Яндекс.Метрика
Добавить в избранное

Подпишитесь на рассылку и будьте в курсе всех бизнес новостей в Калуге и области

Нажимая кнопку «Подписаться» вы соглашаетесь с правилами обработки персональных данных.

Комплексное бухгалтерское и юридическое обслуживание
Погода на сегодня
+ 20
71,2380,27653 709,87
10.07.2020 18:57
Pogoda.com
  23.06.2020
  Иван Романов

ЦБ снизил ключевую ставку. Кому это поможет?

  23.06.2020
  Иван Романов

Все знают, что Центробанк РФ снизил ключевую ставку до исторического минимума, но не все понимают, что делать с этой информацией.

Банк России, по итогам заседания совета директоров, в пятницу снизил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт впервые за пять лет — до 4,5% годовых, обновив ее исторический минимум.

По официальной версии, таким образом ЦБ РФ пытается, каким бы странным на первый взгляд это ни казалось, увеличить инфляцию. Сейчас есть риск, что по итогам года она составит 3,1%, а ЦБ нужно, чтобы было 4%.

Подспудной целью, конечно же, является увеличение спроса. Но упавший платежеспособный спрос — болезненная тема для государственных экономистов, потому как напрямую связана с доходами населения и социальным расслоением. Так что официально будут говорить только про инфляцию.

В чем логика?

В мире не первый год набирает оборот масштабный финансовый кризис, который в последние месяцы оказался заслонен коронавирусом, но никуда не делся. Основой кризиса, по почти единогласному мнению экономистов, выступавших на последнем форуме в Давосе, является падающий спрос, вызванный социальным расслоением.

В рамках господствующей в мире монетарной экономической модели, спрос стимулируется дешевыми кредитами. Поэтому все мировые Центробанки стали снижать ключевую ставку. ЦБ РФ делал это весь прошлый год и вот добрался до исторического минимума. Коротко говоря, по задумке экономического руководства страны, население и малый бизнес должны сейчас поднабрать кредитов и начать тратить их, стимулируя экономику. План хороший, что и говорить, но

Возвращать нечем

Весь прошлый год, теперь уже бывший министр экономического развития Орешкин предсказывал разрыв кредитного пузыря. Он утверждал, что у населения слишком много кредитов, которые оно не способно выплачивать и уже 2021 году это ударит по банковской системе и экономике страны в целом. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина возражала, что закредитованность — это не так страшно, и вообще, объем просроченной задолженности в 2019 меньше, чем в 2018.

Правы оба. Сама по себе закредитованность, по мнению ряда экономистов, не так уж и страшна, пока у людей есть возможность хоть как-то погашать кредит, экономика будет работать. Пугают экономистов темпы роста закредитованности. За период 2010-2018 гг. объем ежегодно выдаваемых кредитов населению вырос на 8,8 трлн руб. При этом, объем задолженности по ним вырос на 10,7 трлн руб. А реальные располагаемы доходы россиян все это время снижались. В пересчете на среднедушевой доход за 2019 (35 084 руб.) получается, что среднестатистический россиянин может погасить свой кредит, потратив 3,3 ежемесячного дохода.

Но только при условии, что этот доход у него есть. В мае число безработных россиян достигло 4,513 млн человек, что на 227 тыс. больше, чем в апреле (4,286 млн человек), это 6,1% от всего работоспособного населения. Чтобы оставить людей на работе, Правительство предложило взять зарплатные кредиты из расчета МРОТ на сотрудника.

По данным нашего недавнего видео-опроса предпринимателей из индустрии красоты, до 80% клиентов расплачиваются за услуги кредитными картами. Более того, опрос самих калужан показал, что за период самоизоляции доходы снизились у 48,5% граждан, 14,3% отметили, что их доходы снизились на более чем 50%.

В общем, есть некоторые сомнения, что население бросится брать кредиты, а банки станут охотно выдавать их безработным и малоимущим. Может быть, кредиты станет брать бизнес?

Уже набрали

Благодаря мерам господдержки и отдельному национальному проекту, в 2019 году банки выдали рекордный за последние шесть лет объем кредитов субъектам МСП на общую сумму 7,8 трлн рублей. При этом, по итогам, как мы теперь понимаем, не слишком сложного 2019-го года уровень дефолтности (банкротств) в этом сегменте кредитования составил 11,9%. Для сравнения в сегменте крупного бизнеса 2019 года — 7,1 %, в рознице — 4,3 %.

Эксперты считают, что из-за коронавируса и глобального падения спроса в 2020 году объем выданных субъектам МСП кредитов снизится, в лучшем случае, на 20% по сравнению с прошлым годом.

Прибавим к этому некоторые антикредитные настроения, существующие в бизнес среде. Например, согласно данным компании «Актион-МЦФЭР», опросившей 3000 предприятий, 17,5% опрошенных компаний назвали предложенную отсрочку по кредитам на шесть месяцев — неэффективной мерой поддержки. 15,3% — считают неэффективной мерой беспроцентные кредиты на частичное погашение зарплат сотрудников.

А 64% просто не смогли вписаться в государственную поддержку, потому что ОКВЭД не подходит.

Хорошо, что еще нет точных данных Росстата о падении оборота в сегменте МСП за второй квартал 2020 года, иначе, разговоры о разгоне экономики дешевыми кредитами выглядели бы совсем неуместными.

Итого.

Главный итог от снижения ключевой ставки в ближайшее время будет заключаться в том, что у банков появятся соблазнительные кредитные предложения. Однако откликаться на них нужно осторожно, предварительно приведя в порядок собственную бухгалтерию, оптимизировав структуру компании и налоги. О том, как это сделать мы рассказывали здесь.

Снижение ключевой ставки может дать возможность рефинансировать уже существующие кредиты — это действенный инструмент, которым нужно воспользоваться.

Рубль будет дешеветь. Объявление о снижении ставки не обрушило российскую валюту, и так находящуюся не высоко, но сам ЦБ не скрывает, что в ближайшей перспективе инфляция будет расти, а рубль — дешеветь.

Ставку могут снизить еще до 4%. Это произойдет, если экономика не возьмет ожидаемый разгон. Так что, если вы серьезно нацелились на ипотеку, можно еще подождать.